לונג ושורט הם שני הצדדים של אותו מטבע. מי שמבין את שני הכיוונים האלה מבין למעשה איך הכסף באמת “זז” בשוק ההון. רוב המשקיעים יודעים להרוויח כשהשוק עולה, אבל רק מועטים יודעים להרוויח גם כשהשוק יורד. כאן נכנס מושג השורט. בפוסט הזה נבין לעומק מה זה לונג, מה זה שורט, איך משתמשים בהם, ומה המשמעות עבור המשקיע הפרטי.
מה זה לונג?
לונג הוא הפעולה הבסיסית ביותר בשוק ההון: קנייה של נכס מתוך ציפייה שהמחיר יעלה. המשמעות: אתה קונה היום במחיר נמוך, ומוכר בעתיד במחיר גבוה יותר. דוגמאות: קניית מניה של אפל ב־100 דולר ומכירתה ב־150 דולר. קניית ETF על S&P 500 מתוך ציפייה לעלייה במדד. קניית מטבע דיגיטלי ובניית פוזיציה לטווח ארוך. לונג מתאים לרוב המשקיעים, במיוחד לטווח ארוך, והוא נחשב בטוח יחסית משום שההפסד המקסימלי מוגבל למה שהשקעת.
מה זה שורט?
שורט הוא הפוך מלונג: מכירה של נכס שאינו שלך מתוך ציפייה שהמחיר יירד. איך זה עובד בפועל? אתה “משאיל” מניות מהברוקר, מוכר אותן במחיר הנוכחי, וכשהמחיר נופל – אתה קונה אותן בחזרה בזול יותר ומחזיר לברוקר. ההפרש ביניהם הוא הרווח. דוגמה: אתה מוכר מניית טסלה ב־300 דולר בשורט. אחרי כמה שבועות המניה נופלת ל־220 דולר. אתה קונה בחזרה, מחזיר לברוקר, ומרוויח 80 דולר למניה.
מהם היתרונות של שורט?
- מאפשר להרוויח מירידות.
- כלי גידור מצוין לתיק.
- נותן אפשרות לנצל בועות או מניות מנופחות.
מהם הסיכונים של שורט?
ההפסד אינו מוגבל
במניה שנופלת ל־0 ההפסד מוגבל, אבל במניה שיכולה לעלות ללא גבול – ההפסד על שורט בלתי מוגבל.
עלויות מימון
השאלת מניות כרוכה בריבית ותשלום יומי.
סקוויזים
מניה עם הרבה שורטים יכולה לזנק חזק בבת אחת. זה קורה כשסוחרי שורט חייבים לסגור פוזיציות, מה שמעלה את המחיר במהירות.
מתי משתמשים בלונג?
- השקעה לטווח ארוך.
- קניית מניות איכותיות וצמיחה.
- פיזור תיק דרך ETF.
- ניצול מגמות חיוביות בשוק.
מתי משתמשים בשורט?
- כשהערכת יתר ברורה במיוחד.
- בשווקים דוביים או משברים.
- לגידור תיק עם חשיפה גבוהה למניות.
- כמשחק טקטי לטווח קצר בלבד.
- כשמוכנים לספוג את מחיר הטעות.
לונג ושורט בקרנות ו־ETF
יש ETF שנבנות במיוחד עבור לונג ושורט: קרנות לונג ממונפות כמו TQQQ, קרנות שורט ממונפות כמו SQQQ, קרנות Inverse שעולות כשהמדד יורד. קרנות שורט מתאימות רק לטווח קצר בגלל שחיקה יומית גבוהה.
האם משקיע פרטי צריך לעשות שורט?
לונג הוא נתיב ברור, פשוט ובטוח יחסית – ולכן אידיאלי למשקיעים לטווח ארוך. שורט מתאים רק למי שמבין היטב: מינוף, סיכון, נזילות, ותנודתיות. רוב המשקיעים משתמשים בו רק לגידור ולא כמנוע רווח עיקרי.
בשורה התחתונה
לונג ושורט הם שני כלי מסחר בסיסיים אך חשובים מאוד. לונג מתאים כמעט לכל משקיע ולטווח ארוך. שורט מצריך הבנה גבוהה יותר ויכולת לשלוט בסיכון. מי שמבין את שני המושגים יודע להסתכל על השוק בצורה רחבה יותר ולזהות הזדמנויות גם במצבי ירידה. אם אתה רוצה להבין איך להשתמש בלונג ושורט בצורה נכונה, איך לנהל סיכונים, ואיך לבנות תיק שיודע להתמודד גם עם עליות וגם עם ירידות, אני מזמין אותך ללמוד איתי בקורס שוק ההון של הביצה הפיננסית, או אחד על אחד. גלוש לבלוג, השאר פרטים, ובוא תלמד להתמודד עם כל מצב שהשוק מזמן לך כמו מקצוען אמיתי.
