בלוג שוק ההון

כשמדברים על אגדות השקעה, רוב האנשים ישר חושבים על מניות, תשואות, תזמון, “מה לקנות עכשיו”. אבל צ’רלי מאנגר, האיש שישב עשרות שנים לצידו של וורן באפט – כמעט ולא דיבר על מניות. הוא דיבר על טעויות...

רוב האנשים בטוחים שהבעיה שלהם בשוק ההון היא מחסור בידע: “אני לא מבין מספיק בניתוח טכני”, “אני לא יודע לבחור מניות”, “אין לי מספיק ניסיון בזה”. אבל מארק דאגלס, אחד האנשים שהשפיעו עמוקות על עולם המסחר...

בעולם שמלא מומחים, גרפים, מודלים וניתוחים אינסופיים, בלט אדם אחד שהצליח לייצר תשואות פנומנליות בעזרת חשיבה פשוטה, כמעט “עממית“. קוראים לו פיטר לינץ’. הוא ניהל את קרן Fidelity...

בעולם שמשתנה מהר יותר ממה שאנחנו מצליחים להבין, יש מעט מאוד אנשים שנדמה שהצליחו לפענח את המנגנון הפנימי שמריץ את הכלכלה. אחד מהם הוא ריי דליו, המייסד של Bridgewater Associates, קרן הגידור הגדולה בעולם...

בעולם ההשקעות קיימות שתי דרכים מרכזיות שבהן חברה יכולה “להחזיר ערך” לבעלי המניות שלה: דיבידנד ו־Buybacks (רכישה עצמית של מניות). אחת מהן נותנת לך כסף ישר לחשבון. השנייה לא מעבירה לך שקל אבל מעלה את...

בעולם של תנודתיות, ריביות משתנות, משברים גלובליים וחוסר ודאות יש קבוצת מניות אחת ששומרת על יציבות מרשימה כבר עשרות שנים: מניות שמגדילות את הדיבידנד שלהן כל שנה, 20 שנה ברציפות ומעלה. אלו החברות...

כשמשקיע מתחיל שומע על מניה שנותנת “תשואת דיבידנד של 8%, 10%, 12%”, הוא בדרך כלל מתלהב. “וואו, אני אקבל 10% בשנה רק מדיבידנד? נשמע כמו השקעה בטוחה!” אבל האמת? ב־90% מהמקרים תשואה גבוהה היא לא סימן...

אם יש מדד אחד, אחד בלבד, שמנהל קרן מקצועי לא מוותר עליו כשמנתחים חברה, זה המדד הזה: ROIC – Return on Invested Capital תשואה על ההון המושקע. למה? כי ROIC חושף את הדבר שהכי קשה לראות בדוחות כספיים: עד...

כשאתה מנתח חברה, אתה רוצה להבין עד כמה היא יעילה – לא רק כמה רווח היא עושה, אלא כמה רווח היא מייצרת ביחס למה שיש לה: מפעלים, ציוד, מזומנים, מלאי, טכנולוגיה, פטנטים וכל נכס אחר. כאן בדיוק נכנס...

בכל פעם שמשקיע שואל את עצמו האם חברה היא “טובה”, הוא בעצם שואל שאלה אחת: האם החברה יודעת לקחת את ההון שלה ולהפוך אותו לתשואה אמיתית? התשובה מגיעה דרך אחד המדדים החשובים ביותר בעולם ההשקעות: ROE –...

רוב האנשים מסתכלים על רווח נקי. זה מה שהכותרות מציגות, זה מה שהנהלות מתגאות בו, וזה הנתון הראשון שהשוק מגיב אליו ביום הדוחות. אבל הרווח הנקי הוא מספר חשבונאי בלבד. הוא יכול להיות מושפע מהפחתות...

לונג ושורט הם שני הצדדים של אותו מטבע. מי שמבין את שני הכיוונים האלה מבין למעשה איך הכסף באמת “זז” בשוק ההון. רוב המשקיעים יודעים להרוויח כשהשוק עולה, אבל רק מועטים יודעים להרוויח גם...

אם יש מספר אחד שכל משקיע חייב להבין – זה EPS. רווח למניה הוא אחד המדדים הכי חזקים שמשפיעים על מחיר המניה, על הדוחות, על הציפיות של וול סטריט, ועל ההחלטות של המשקיע הפרטי. ביום הדוחות, מניות...

כאשר משקיע נכנס להשקעה במניה, הוא לא שואל רק “האם החברה טובה?”. במקום זאת, הוא שואל שאלה עמוקה יותר: עד כמה מסוכן להחזיק במניה הזאת ביחס לשוק כולו? משקיעים אוהבים לדבר על רווחים, צמיחה ומכפילים, אך...

אחת השאלות הראשונות שכל משקיע שואל את עצמו לפני קניית מניה היא: “האם המניה יקרה או זולה?” התשובה לשאלה הזו כמעט תמיד מתחילה במושג אחד: מכפיל רווח – P/E Ratio. למרות שהמונח נשמע מורכב, הוא אחד הקריטיים...

כשמשקיע פותח גרף ומסתכל על מחיר המניה, קל להתפתות לחשוב שהמחיר הוא מה שחשוב. אבל האמת? מחיר המניה כמעט לא אומר כלום. מניה יכולה לעלות מ־10$ ל־20$ – זה לא בהכרח אומר שהחברה “גדלה”. כדי להבין אם חברה...

כולם אוהבים לדבר על השקעות כשיש עליות. אבל האמת? היכולת האמיתית של משקיע נמדדת בירידות. כשמסכים נהיים אדומים והכותרות צורחות “מפולת” – רק מי שיש לו אסטרטגיה ברורה שורד. המשקיע בלי תוכנית נשבר...

רוב האנשים חושבים שצריך להיות גאון כדי להצליח בהשקעות. אבל וורן באפט יגיד לך אחרת: “הכישרון הכי חזק בשוק ההון הוא הסבלנות”. הזמן הוא לא רק גורם – הוא הנכס החשוב ביותר בתיק שלך. הוא יכול להפוך...

“החברה דיווחה על רווח שיא, אבל המניה קרסה”. שמעת את זה פעם? אני בטוח שלפחות פעם אחת. זו לא טעות של המשקיעים – זו מלכודת חשבונאית. בעולם ההשקעות, יש חברות שנראות מדהימות על “הנייר“...

השוק עולה. הכותרת בעיתון אומרת “האבטלה עלתה”. רגע … מה הקשר? איך ייתכן שנתון שלילי גורם לעליות? ובכן, ברוך הבא לעולם המאקרו – הלב הפועם שמניע את הבורסה. זה לא קסם, אלא מערכת כללים פשוטה...

מסחר בשוק ההון הוא לא רק עניין של ידע או טכניקה. זה מאבק מתמיד בין היגיון-לרגש. אתה יכול להיות האנליסט הטוב בעולם, להבין מגמות, תזרים, ונרות – אבל אם אתה לא “שולט” בעצמך, השוק כבר ידאג...

במהלך שישה עשורים הפך וורן באפט את חברת Berkshire Hathaway מחברת טקסטיל כושלת לאחד הקונגלומרטים הגדולים בעולם. הצלחתו לא נבעה מנוסחאות מסובכות או מתזמון השוק, אלא מגישה פשוטה, עקבית ומבוססת עקרונות...

וורן באפט הוא אחד האנשים העשירים בעולם, אך חי בפשטות יוצאת דופן. “האורקל מאומהה” בנה הון עצום בזכות השקעות חכמות ומשמעת אישית. הוא מסרב לבזבז כסף על דברים שלא מוסיפים ערך אמיתי לחייו. בעולם שבו עושר...

כשמשקיעים מסתכלים על חברה, הם רואים שורה תחתונה – רווח או הפסד. אבל המשקיע המקצועי לא מסתפק בזה. הוא שואל שאלות עמוקות יותר: האם החברה באמת רווחית? האם היא ממונפת מדי? האם התזרים תומך ברווחים? כאן...

בעידן המידע הנוכחי, ההשקעה הפסיבית הפכה לא רק לטרנד, אלא לאסטרטגיה המנצחת עבור מיליוני משקיעים ברחבי העולם. הרעיון פשוט ומבריק: במקום לנסות “להכות את השוק” באמצעות בחירת מניות מסוכנת...

וורן באפט, המכונה “האורקל מאומהה“, נחשב לאחד מהמשקיעים המצליחים ביותר בכל הזמנים. אסטרטגיית ההשקעה שלו, המבוססת על ערך, סבלנות והבנה עמוקה של עסקים, הפכה אותו לאגדה עוד בחייו. אבל מעבר...

המשקיע הממוצע נבהל כשרואה דו”ח שנתי של חברה ציבורית. מאות עמודים של מספרים, טבלאות, משפטים מסובכים באנגלית משפטית, וכל זה מתפרסם פעם בשנה באתרי הבורסות ובאתר המשקיעים של החברה. אבל האמת היא...

אם מדד S&P 500 הוא הלב הרחב של הכלכלה האמריקאית, נאסד״ק-100 הוא מנוע הסילון שלה: מדד ממוקד צמיחה שמרכז את עוצמת הטכנולוגיה, החדשנות והמהפכה הדיגיטלית. משקיעים שמחפשים חשיפה ממוקדת לסקטור הצומח...

בעולם שבו המידע הפיננסי זמין בלחיצת כפתור אך לעיתים קרובות מבלבל ומאיים, “הביצה הפיננסית” כאן כדי לפשט, להנגיש ולהדריך אתכם בדרך אל עתיד כלכלי בטוח יותר. אם אתם חדשים בעולם ההשקעות, או...

עבור אוהדי כדורגל ברחבי העולם, המועדון האהוב הוא הרבה יותר מאשר קבוצת אנשים שרצה אחרי כדור. זהו סמל, מורשת, תרבות ומקור לגאווה. אבל מאחורי החולצות, השירים ביציעים והדמעות על הדשא, מסתתרת גם מציאות...

רוב המשקיעים מתמקדים במניות ספציפיות או במדדים: אפל, טסלה, ת”א 35, נאסד”ק. אבל האמת היא שברוב המקרים, הכוחות הכי חזקים שמניעים את השוק בכלל לא קשורים לחברה בודדת. למעשה, הם מגיעים מלמעלה –...

משקיעים מתחילים רבים נרתעים מקריאת דוחות כספיים. המספרים, הטבלאות והסעיפים המבלבלים גורמים לתחושה שזה שפה “סודית” ששמורה לרואי חשבון. אבל האמת היא שכל משקיע יכול ללמוד לקרוא דוחות – אם...

כשאנחנו קוראים דוחות כספיים של חברות המספרים עצמם עלולים להיראות יבשים: הכנסות, הוצאות, חוב ורווח נקי. עם זאת, משקיע חכם לא מסתפק במספרים גולמיים – הוא מחפש את היחסים הפיננסיים, שהם מדדים שמאפשרים...

אחד הכלים החשובים ביותר למשקיע בשוק ההון הוא היכולת לקרוא ולהבין דוחות כספיים. זהו מקור המידע העיקרי שמאפשר להעריך את מצבה של חברה, את הכנסותיה, את רווחיותה, ואת חוסנה הפיננסי. הבעיה היא שרבים חושבים...

עולם הקריפטו לא עוצר לרגע. אחרי ביטקוין שהביא את מהפכת ה”כסף הדיגיטלי“, ואחרי איתריום שפתח את הדלת לאפליקציות מבוזרות, הגיע התור של סולאנה (Solana) או בקיצור: SOL. סולאנה מציגה את עצמה...

אם ביטקוין ניסה לפתור בעיה אחת — כסף מבוזר שאינו תלוי בבנק או במדינה – אתריום הלך צעד קדימה: לא רק כסף, אלא פלטפורמה שלמה להריץ אפליקציות ותוכנות בצורה מבוזרת. מאז ההשקה שלו ב־2015, אתריום הפך...

ב־2009 נולד רעיון שהפך לניסוי כלכלי־טכנולוגי עצום: כסף דיגיטלי שמתקיים בלי בנקים, בלי ממשלות ובלי מתווכים. ביטקוין, שהוצג לראשונה על ידי דמות מסתורית בשם סאטושי נקמוטו, הפך לנכס שנסחר במאות מיליארדי...

הצעד הראשון בהשקעות לא חייב להיות מסובך. הוא כן דורש סדר, משמעת וקבלת כמה החלטות מראש: למה אנחנו משקיעים, כמה זמן, כמה כסף, ובאיזו שיטה. המדריך הזה נבנה כמתווה עבודה “העתק־הדבק”: שלבים ברורים...

שוק ההון האמריקאי סיפק במאה האחרונה רגעים של אופוריה לצד ימים “שחורים” במיוחד — כאלה שבהם מדדים מובילים צנחו באחוזים דו־ספרתיים בתוך יום אחד. למרות הקיצוניות, ההיסטוריה מלמדת שהתנודתיות...

בעולם ההשקעות קיימות שתי גישות מרכזיות: השקעות לטווח ארוך והשקעות לטווח קצר. חלק מהמשקיעים נשבעים בקסם של “קנייה והחזקה” לאורך שנים, אחרים מאמינים שדווקא המסחר היומי או השבועי מאפשר “לתפוס הזדמנויות”...

משקיעים מתחילים נוטים לחזור על אותן טעויות שוב ושוב – וזו בדיוק אחת הסיבות שאנשים רבים פונים אל קורס שוק ההון כדי ללמוד כיצד להימנע מהן. חיפוש “תזמון מושלם”, כניסה מאוחרת אחרי ראלי, יציאה בלחץ בתיקון...

ירידות בשוק ההון הן “מציאות” בלתי נמנעת. כל מי שמשקיע מספיק זמן חווה אותן – לפעמים הן קצרות וחדות, ולפעמים הן ממושכות. משקיעים רבים מוצאים את עצמם שואלים: איך אפשר להישאר רגועים כשכל כותרת...

שוק ההון מלא באינספור שיטות, טכניקות ואסטרטגיות. אבל פעמים רבות, הדרך הפשוטה ביותר ללמוד להשקיע היא פשוט להביט על הגדולים ביותר – אותם משקיעים שהצליחו לאורך עשרות שנים לבנות הון עתק, לנהל תיקי ענק...

שוק ההון נתפס לעיתים כמקום רציונלי: מספרים, דוחות, רווחים והפסדים. בפועל, רוב ההחלטות מתקבלות מתוך רגש ולא מתוך ניתוח קר בלבד. משקיעים רבים מוכרים בירידות מתוך “פחד” להפסיד עוד, וקונים...

“שוק ההון תמיד מפחיד – עד שמבינים את התמונה המלאה” כמה פעמים שמעתם חברים, משפחה או אפילו פרשנים כלכליים אומרים: “זה לא הזמן להשקיע”, “השוק הולך לקרוס”, או “בורסה זה קזינו”? ובכל זאת, כשפותחים את...

בעולם שבו אנחנו חיים כיום – עולם של חוסר ודאות, אינפלציה, משברים כלכליים ושינויים טכנולוגיים – המשקיע הממוצע מחפש את הדרך להבטיח לעצמו יציבות וביטחון כלכלי. הדרך האפקטיבית ביותר לכך היא השקעות לטווח...

בעולם ההשקעות יש לא מעט מונחים, אסטרטגיות וכלים, אך אחד העקרונות הפשוטים והחזקים ביותר – הוא ריבית דריבית. מדובר בכוח “מתמטי” וכלכלי שמסוגל להפוך סכומים קטנים יחסית להון משמעותי לאורך זמן...

מסחר יומי, הידוע גם בשם Day Trading, הוא אחד התחומים המסקרנים והפופולריים ביותר בעולם ההשקעות המודרני. בשנים האחרונות הוא הפך מנישה ששמורה לברוקרים מקצועיים ולסוחרי וול סטריט למגרש משחקים נגיש כמעט...

שוק ההון נתפס לעיתים כעולם “מסתורי“, כזה ששמור ל”אנשי חליפות” בוול סטריט או למשקיעים מתוחכמים עם ידע שאין לאחרים. בפועל, האמת שונה לחלוטין: היום, כל אחד מאיתנו יכול ללמוד...

מסחר בשוק ההון הוא הלב הפועם של הכלכלה המודרנית. כל עסקה – קנייה של מניה, מכירה של אג”ח או השקעה בקרן – היא לא רק פעולה פיננסית, אלא החלטה שמעצבת את המציאות הכלכלית של כולנו. גם מי שמעולם לא נגע...

מבוא – מהי אסטרטגיית מיצוע בהשקעות? מיצוע (Averaging) הוא שם כולל למגוון אסטרטגיות השקעה שבהן מפזרים את רכישת ההשקעה על פני זמן או נקודות מחיר שונות, במטרה לצמצם את השפעת התנודתיות (Volatility) של...

אם אתם מרגישים שאתם רוצים לקחת שליטה על עתידכם הפיננסי, להבין לעומק את שוק ההון, או פשוט לשפר את היחסים שלכם עם כסף – הגעתם למקום הנכון. עולם ההשקעות והכספים עשוי להיראות מורכב, אך הדרך הטובה ביותר...

החיסכון שיקבע איך תיראו כלכלית אחרי גיל הפרישה. רוב האנשים דוחים את המחשבה על הפנסיה – אבל זו טעות יקרה. דווקא עכשיו, כשאתם עובדים ומרוויחים, זה הזמן להתחיל לחשוב קדימה. קרן הפנסיה היא לא רק אחד...

קרן ההשתלמות נחשבת לאחת ההטבות המשתלמות ביותר בישראל, במיוחד לאנשים שעובדים כשכירים בהייטק, בגופים ציבוריים, או כבעלי עסקים. מעבר לשמה, היא מזמן לא משמשת רק ל”השתלמות מקצועית”, אלא הפכה...