אחת הטעויות הנפוצות והכואבות ביותר של סוחרים מתחילים בעולם האופציות מתרחשת כבר בשלב בחירת החוזה. רוב המתחילים מסתכלים על שרשרת האופציות (Options Chain) ומחפשים את האופציות הכי זולות. הם מחפשים חוזים שעולים כמה סנטים בודדים. אולם, קניית אופציות רחוקות ומאוד זולות היא לרוב מתכון בטוח למחיקת הכסף.
במאמר הזה נעשה סדר בשני המשתנים החשובים: בחירת מחיר המימוש (הסטרייק) ובחירת תאריך הפקיעה. בעצם, נבין מדוע זול הוא לפעמים יקר מאוד, ואיך המקצוענים בוחרים את החוזים שלהם.
חלוקת הסטרייקים: ITM, ATM, OTM
כדי לבחור נכון, עלינו להכיר תחילה את שלוש קטגוריות הבסיס של מחירי המימוש, ביחס למחיר המניה הנוכחי בשוק:
- בתוך הכסף (ITM – In The Money): אופציות שכבר יש להן ערך פנימי. למשל, אם המניה עומדת על 100$, אופציית Call עם סטרייק של 90$ נמצאת “בתוך הכסף“. כלומר, אפשר לקנות ב-90$ נכס ששווה 100$. אלו אופציות יקרות יותר, אך בטוחות יותר.
- בכסף (ATM – At The Money): אופציות שמחיר המימוש שלהן שווה או קרוב מאוד למחיר המניה הנוכחי.
- מחוץ לכסף (OTM – Out of The Money): אופציות שאין להן ערך פנימי כלל, אלא רק ערך זמן ותקווה. למשל, אופציית Call בסטרייק 110$ כשהמניה ב-100$. הן זולות מאוד, אך דורשות תנועה מסיבית כדי להרוויח.
המלכודת הגדולה של “אופציות לוטו” (OTM)
כאמור, מתחילים נוטים לקנות אופציות OTM רחוקות כי הן דורשות הון התחלתי מזערי. עם זאת, יש כאן מלכודת מתמטית אכזרית. ראשית, הדלתא של אופציות אלו נמוכה מאוד, כלומר הן מגיבות לאט לעליות במניה. שנית, וזה הדבר החשוב ביותר, אופציות אלו עשויות מערך זמן בלבד. לכן, התטא (שחיקת הזמן) אוכלת אותן באכזריות מדי יום. אם המניה לא מבצעת זינוק פראי ומהיר לעבר הסטרייק שלכם, האופציה פשוט תתאדה ותפקע בשווי אפס.
למה ITM היא לרוב הבחירה המנצחת?
סוחרים מקצועיים מעדיפים לקנות אופציות עמוק “בתוך הכסף” (ITM), עם דלתא גבוהה של 0.70 ומעלה. האופציה יקרה יותר, אך מתנהגת כמו המניה עצמה. יש לה ערך פנימי אמיתי, לכן שחיקת הזמן (תטא) משפיעה עליה בצורה מתונה. לא צריך זינוק פסיכי כדי להרוויח. תנועה סבירה בכיוון שלכם תספיק לרווח נאה.
איך בוחרים תאריך פקיעה?
הכלל לבחירת תאריך פקיעה נגזר ישירות מאסטרטגיית המסחר שלכם:
- למסחר יומי (Day Trading): סוחרים שמחפשים תנודות מהירות של דקות או שעות יבחרו לרוב פקיעות קרובות (0-2 ימים), כדי ליהנות מגמא גבוהה ותגובה מהירה למחיר.
- למסחר סווינג (Swing Trading): אם אתם מצפים למהלך שייקח כמה ימים עד שבועיים, לעולם אל תקנו אופציה שפוקעת השבוע. עליכם לקנות “זמן פציעות”. ההמלצה הרווחת היא לרכוש פקיעה של לפחות 30 עד 45 ימים קדימה. כך, גם אם המניה תדשדש קצת בהתחלה, התטא לא תמחוק את הפוזיציה שלכם מיד, ויהיה לטרייד זמן להבשיל.
בשורה התחתונה
לסיכום, בחירה נכונה של סטרייק ותאריך פקיעה היא קריטית להצלחת העסקה. קניית אופציות בתוך הכסף (ITM) תגדיל משמעותית את תוחלת ההצלחה שלכם. מתן זמן מספק לפקיעה ישמור עליכם מפני מחיקות כואבות.
מוכנים להפסיק לנחש ולהתחיל לסחור באופציות עם שיטה מנצחת?
אל תישארו מאחור בזמן שהשוק זז. אני מזמין אתכם לעיין בסילבוס המלא של קורס האופציות הדיגיטלי שלנו. שם תלמדו כיצד לבחור סטרייקים, לנהל סיכונים ולייצר רווחים עקביים.
בנוסף, עם ההצטרפות לקורס תקבלו גישה לקהילת הדיסקורד שלנו – קהילה של מעל 500 סוחרים. שם תראו אותנו סוחרים באופציות יומיומית. תקבלו ניתוחים חמים על מניות ותסחרו יחד עם מקצוענים בזמן אמת.
לחצו כאן לקריאת הסילבוס והצטרפות לקהילת הדיסקורד המובילה בישראל! ותמיד, תוכלו ליצור קשר כאן.
